千亿房企，重仓北上

文/乐居财经 赵盼盼

开年以来，越秀地产拿地动作频频。

先是1月底，在广州大本营以8.79亿元竞得海珠区新侨地块，打响了2025年土拍开门红。

紧接着转战上海，于2月下旬，联合华润置地以50.9亿元拿下上海浦东新杨思宅地，溢价率超33%。

近日，越秀地产又在杭州土拍市场亮相，一日内接连斩获两宗优质地块，总成交额超13亿元，引起市场广泛关注。

从拿地布局来看，越秀地产的目光主要聚焦在核心一二线城市，这也是在前不久举行的2024年度业绩发布会上，公司管理层多次强调的投资战略。

年报显示，2024年，越秀地产在全国8个城市新增24幅土地，共新增土地储备271万平方米，全部位于一线和二线城市。

其中，一线城市新增土储占比超过70%。单在广州，越秀地产去年一年就拿了8幅地块，新增土储110万平方米。

上海也不少，去年获取5幅，新增土储30万平方米。北京虽然只拿了3幅地块，但新增土储54万平方米，投资也是最大的。

据公司管理层介绍，越秀地产2024年权益投资额达294.6亿元，其中超80%资金投向了北京、上海、广州这三个一线城市:

北京投了93亿元，上海69亿元，广州81.6亿元，分别占总权益投资额的31.6%、23.4%和27.7%。

投资的同时，也伴随着可观的收益。

根据年报，2024年越秀地产实现营业收入864亿元，同比增长7.7%；核心净利润达15.9亿元、归母净利润保持在10.4亿元；合同销售额1145.4亿元，首次进入行业前十，排名上升至第8位，比2023年位次跃升4级。

超千亿的合同销售额中，于一线城市贡献过半，达到599.7亿元，占总合同销售金额的52.4%。

这当中，广州依然是业绩主力，全年实现433.7亿元销售额；在北京，越秀地产以87.3亿元销售额首次进入前十阵营、位列第九；在上海也持续发力，实现了66亿元销售额。

此外，在其全国大盘中，越秀地产于一线和二线城市合同销售额共1137.3亿元，占总合同销售额的99.3%。

在销售额前五城市中，除了北上广，“新一线城市”杭州表现尤为突出，凭借221亿元销售额位居第二，同为新一线的成都也实现68亿元销售额。

年报显示，截至2024年末，越秀地产在全国布局27座城市，拥有总土地储备1971万平方米，总货值超3600亿元，一二线城市占比高达95.6%。

瑞银报告指出，越秀地产的土地储备优质且年份较新，加上公司积极购地且活跃于核心城市，故上调至“买入”评级。

2025年，越秀地产销售目标为1205亿元，同比增长5.2%，是行业内为数不多公布销售目标的房企。

据悉，为实现这一目标，越秀地产铺排了2354亿元可售货源，其中包括1102亿元沉淀库存和1252亿元新增供货。

同时，公司计划安排权益金额约300亿元拿地，和去年基本持平。

在2024年度业绩发布会上，越秀地产董事长及执行董事林昭远表示，城市选择上将更加聚焦核心城市、核心区域的持续深耕，重点投向北、上、广、深四个一线城市和重点二线省会城市。

星展发布研报称，鉴于今年以来良好营运表现，越秀地产有相当大可能性实现领先同业的预售增长目标，为股价和估值表现提供不错支撑。