六年来首次“减产”背后，酱酒打开了新机遇

酱酒赛道一个全新的发展阶段，已经正式开启。其中最显而易见的标志，便是行业产能在连续5年高歌猛进之后，首次调转车头，向下调整。

这背后，是劣质产品、弱势品牌的快速出清，渠道库存的有效去化，与头部企业战略调整释放的市场空白，行业正转向更健康发展的机遇期。

但能否抓住这一系列机遇，既考验企业系统化竞争能力的有效积攒，也考验其对新发展局势的准确洞察与科学应对。在除前三位之外企业排名仍在不断起伏的市场竞争中，决定行业长期竞争格局的一次大规模洗牌，或许就在未来几年甚至短至一两年间彻底完成。

酱酒行业迎来三大机遇

根据权图酱酒工作室在贵州省白酒企业商会2024年年会上发布的《2024—2025年度酱酒产业发展报告》（下称《报告》），2024年中国酱酒企业产量约65万千升，同比下降幅度高达13.33%。

但并不是所有企业都在减少酱酒生产。《报告》显示，2023年酱酒产能前十企业，在2024年产能总和从39.1万吨增长到40.85万吨。不仅茅台，郎酒、珍酒、金沙也均增加了投产量。

其他企业中，也不乏产量保持稳定或提升者。如酣客君丰在1月举办的2025年新春第一会上透露，公司2024年酿酒量与2023年相当。君台在2024年下沙季也表示，公司持续投入优质产能建设，保持满产。

这意味着，本轮行业总产能下降，与企业分化正处于并行之中。在茅台、郎酒、珍酒等头部企业，以及酣客君丰、君台等优势企业的挤压下，那些弱势企业不得不收缩甚至退出市场。

与此同时，政策也正在推进这一进程的加速。其中最受关注的，莫过于酱酒核心产区仁怀市推进的“三个一批”治理工程。据仁怀市政府数据，经过一系列整治、改造、兼并重组后，其白酒企业数量已经从1925家减少到800多家。

这不仅是一轮劣质产能的快速出清，更是优质产能竞争优势的进一步强化。如，酣客君丰就在“三个一批”政策支持下，打造出了仁怀市酱酒行业标杆性的智能化车间，生产效率大幅提升，使用水和污水处理也更加高效。其智能化包装车间生产效率与传统包装车间相比，提高了50%。

图 酣客君丰智能化包装车间

弱势产能的出清，与自身优势的增强，使得这些企业有机会抢占更多的市场。

渠道层面，酱酒企业也迎来了较以往更健康的生态。

在过去酱酒快速发展的时期，有不少企业的增长，其实是靠招商、开发合作产品、团购实现的，酒企销售的增长远远超过了市场消费需求的增长，这些企业事实上并不具备长远发展潜力。

而自2024年下半年以来，不仅是酱酒赛道，整个白酒行业均迎来了厂商关系的深刻重塑，“共克时艰”成为酒企与经销商的普遍共识，酒企减少经销商库存的举措频出。

尤其是2025年以来，行业更掀起了一场罕见的“停货潮”。1月至2月，全国超10家头部酒企累计发布16份停货通知，涉及五粮液、洋河、习酒、泸州老窖等众多名酒。

行业分析人士认为，厂商关系的这一变化，让行业能够更及时反馈真实的市场变化，调整企业经营决策。消费者也正根据更真实的消费数据，重新审视并筛选白酒品牌，进而给那些被淹没的优质品牌重新排位的机会。

同时，经历了调整阵痛的经销商，在选择合作品牌时也变得更加审慎。那些能够真正将“共克时艰”落实到位的品牌，才能获得经销商的认可。酣客君丰海南经营者张琳，在分享其与酣客君丰合作的体验时就曾表示：“他们在带着我们走，而不是逼着我们进货。”

此外，一些头部酱酒企业的战略调整，也在为其他企业释放市场空间。如郎酒提出“酱香高端、兼香领先、两香双优”战略主张，发展重心向兼香型倾斜，明确两到三年实现兼香产品100亿的年销售规模，成为浓酱兼香市场第一。

劣质产能出清、厂商关系重塑、头部企业战略调整，正成为2025年酱酒企业前所未有的三大机遇。

品牌、战略的十字路口

机遇之下，也蕴藏着行业格局重塑的前景。

纵观目前的酱酒阵营，除了千亿茅台，与超200亿的郎酒、习酒外，其他企业无论是业绩还是排名，都仍处于波动中。

国台年销售额一度做到百亿级，而近年则不再公布年度营收数据。据业内估算，其规模已缩减至40-50亿之间。

与之相对，据近日贵州省白酒企业商会2024年年会相关报道，酣客君丰已进入贵州白酒民营企业纳税十强，表明其业绩排名在行业中呈上升趋势。

此外，珍酒、金沙、茅台保健酒年销售额均曾达到50亿以上，但根据《报告》，到2024年，“50亿俱乐部”只剩下珍酒一家——珍酒的排名反超了国台和金沙。

天下未定，国台、珍酒、金沙、茅台保健酒、酣客君丰等一大批腰部企业，能不能抓住行业转变中的三大机遇，将深度影响其未来的行业地位，以及行业整体的竞争格局。

如何抓住这些机遇？按照权图酱酒工作室在2020年提出的酱酒行业三个发展阶段的观点，当前优势品牌保持扩张，挤压、收割弱势品牌的竞争态势，正是中场阶段的典型表现。系统化竞争力的打造，一直被业内认为是这一阶段竞争的核心。

何谓系统化竞争力？即从品质、品牌、产能、模式、文化、渠道等全方位构建的竞争力。

在刚刚过去的珍酒50周年庆典上，珍酒集团董事长吴向东表示，未来珍酒将继续秉承“一丝不苟酿美酒、精雕细琢造产品、耕植文化创品牌、诚心诚意建渠道、精心策划搞体验、实实在在做企业、勇担责任促振兴”的行动指南，全面发力将珍酒打造成为一流企业、百年品牌，体现出的正是这种系统化的竞争思维。

酣客君丰也在原有品质、模式、品牌等在内的多方面优势基础上，探索实现更多维度的竞争力提升路径。如在渠道上，酣客君丰自2022年起，开始突破原有的以酣客酒窖为主的渠道结构，打造线上线下结合的全渠道经营体系，其中酣客酱酒商旅店更是开拓了酱酒行业新的终端业态，成为公司新的竞争优势。

图 酣客酱酒武汉天河国际机场商旅店

除此之外，保持战略定力与适应市场变化之间如何平衡，也正考验着酱酒企业的发展智慧。

比如，在酱酒明星大单品市场价格呈现大幅波动的背景下，2023年以来，一些企业出于求稳心理，开始加力布局大众酱香市场。部分企业甚至提出将主销产品价格定位到几十元或百元价格带，但这无疑是以牺牲产品品质为代价的。

对此，酣客君丰王为曾在其视频号中算过一笔账：“很多香型白酒有10元一瓶、15元一瓶、20元一瓶的，但正宗的酱香型白酒，没有几十元一瓶的。酱酒与其他香型相比，用粮量多，加曲量大，粮食品质要求更高，价格更贵，加上更复杂的酿造工艺，更长的酿造、存储周期，决定了几十元钱连一瓶好酒原始的酿造都无法完成。”

过去两年，酣客君丰推出了酣客·天酱、酣客·铂金版两款新品，无一“随大流”定位大众酱香，其中酣客·天酱更是定位2000元以上的超高端市场，展现出其强大的战略定力。

图 酣客·铂金版

根据权图酱酒工作室的预测，酱酒中场将在2027年左右结束，随后进入竞争格局基本稳固的下半场。参照浓香型白酒发展规律，行业将演变为少数优势品牌的寡头游戏，前十几名之后的企业，将几乎没有生存空间。

这一未来竞争格局，在当前阶段其实已有所体现。根据《报告》，在2024年约2400亿的酱酒赛道中，茅台、习酒、郎酒、珍酒、国台、金沙、茅台保健酒、酣客君丰等十余家酱酒企业销售收入总和已达2300亿左右，剩余企业市场份额已被压减到100亿左右。

行业已经来到格局剧变的十字路口，留给那些弱势品牌保生存的时间，已经不多了；留给那些强势品牌巩固优势，从而实现排名稳定或上升的时间，也不多了。