三安光电去年营收首破百亿今年Q1遭遇净利下滑

三安光电4月25日发布年报透露，其2021年营收首次突破百亿，同比增长48.71%至125.72亿元，归母净利同比增长29.2%至13.13亿元LED芯片价格回升，Mini/MicroLED业务高速增长，集成电路业务翻倍增长等是主要原因三安光电拟每10股派发红利1元

从收入结构看，去年三安光电的LED外延芯片收入65.36亿元，同比增长45.87%，毛利率29.12%，集成电路芯片收入15.33亿元，同比增长151.31%，毛利率34.44%。

TrendForce集邦咨询研究经理余彬4月13日在全球LED暨照明产业供需趋势分享会上曾表示，2021年全球LED芯片市场规模约37亿美元，同比增长49.7%，因为一方面LED芯片价格上涨，另一方面终端需求回升Mini/Micro LED将是未来十年LED业最重要的增长动能

三安光电称，在LED芯片业务方面，其传统LED芯片业务2021年迎来价格向上回调的拐点，上半年整体需求强劲，产品毛利率提升，下半年市场逐渐平淡，其红外/紫外，车用产品，植物照明，Mini/Micro等细分领域的LED芯片去年收入同比增长175.47%，其中Mini/Micro LED芯片销售额同比增长246.61%，但整体细分领域营收占比还较小。此外，2021年前三季度公司销售毛利率为295%，同比下滑35个百分点，较2019年同期下滑9.43个百分点，公司销售毛利率下滑至2007年以来同期新低。

湖北三安Mini/Micro LED芯片产能正逐步释放三安在Mini LED市场拓展取得初步成效，TCL，华星等客户的电视和笔记本Mini LED背光解决方案小批量产，其他客户也在接洽

在集成电路业务方面，三安光电去年销售收入22.31亿元，同比增长129.15%，湖南三安碳化硅产线，泉州三安滤波器产线均已通线，进入试量产，集成电路总在职员工近五千人。叠加公司在投项目固定资产投入较大，投产前期其单位产品固定成本分摊较大，公司在未来一段时间内销售毛利率或仍会承压。

华灿光电等其它国内主要LED芯片企业去年业绩也明显提升华灿光电去年营收增长19.4%至31.56亿元，归母净利增长413%至9362万元余彬说，中国大陆LED芯片占全球供货的六成，这一比例还会上升，而三安，华灿去年均提高了高端LED芯片的产品比重

不过，2022年一季度行业又面临新的压力三安光电2022年一季度实现营收31.07亿元，同比增长14.35%，归母净利润4.29亿元，同比减少22.94%三安光电表示，受疫情管控，年度检修及下游客户节奏调整的影响，其集成电路业务实现营收6.2亿元，净利1.52亿元，其中滤波器业务受疫情影响，导致部分客户无法顺利完成验厂，发货受到影响，仅实现销售收入0.16亿元，根据与客户初步沟通，伴随着疫情影响的消除，未来将逐步补足

事实上，三安光电在2021年年报中还透露，泉州三安，湖南三安，湖北三安还处于投入期，这三个基地的业务尚未实现盈利，将逐渐推进新基地产能释放，并提升盈利水平。。

三安光电表示，未来两三年是公司发展至关重要的时期，将聚焦集成电路的快速拓展及LED芯片高端产品结构占比提升集成电路将扩产，砷化镓射频，滤波器，电力电子碳化硅，硅基氮化镓，光技术的月产能将分别扩充到3万片，5亿，3万片，0.4万片和2600片

日前，三安光电的股价跌至最近几年的低点，当天跌9.9%至17.75元/股。