坚持“三不”修炼“四心”打造信托百年老店

由证券时报社主办的“2023中国金融机构年度峰会暨2023中国信托业发展高峰论坛”近日在深圳举行，平安信托党委书记、董事长姚贵平围绕“打造信托百年老店”的主题发表演讲。

姚贵平认为，三分类新规出台，为信托行业转型指明了方向，资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大业务具有双轻性、长期性、稳定性的特点，这与百年老店诚信、专注、持续、稳定的价值主张高度一致，为信托打造百年老店奠定了基础。

在演讲中，姚贵平还详细介绍了平安信托的转型探索实践——坚持“三不”、修炼“四心”，是打造百年老店的具体举措。

何谓坚持“三不”？

第一，不滥用“任意门”。信托机制灵活，可以满足客户跨市场、跨地域、跨类别、跨行业的多元金融需求，但牌照灵活性与合规性是统一对立的关系。多年来，行业发展几经波折，正是这种灵活性特点与合规性要求之间博弈、冲突的结果。三分类新规清晰界定了信托业务的边界和内涵，将资产管理信托严格纳入资管新规统一监管，将牌照灵活性优势更多体现在资产服务信托上，体现在委托财产的多样性、受托场景的丰富性、服务内容的多元化上，确保灵活性优势用在主业正道上、限制在合规自律框架下。

第二，不迷恋“融资牌”。信托本质是资管、是服务，不是融资、不是刚兑。传统融资业务是银行的主战场，而信托做融资业务存在先天不足。能力禀赋上，信托资金成本高、客户层级下沉、资本实力弱、风控能力差、集中兑付风险大；合规要求上，为了形式合规、促成业务落地，信托设计多环节流转、多层级嵌套、多主体参与的复杂交易结构，合规、法律风险大。因此，退出传统融资业务是大势所趋，信托应坚持错位发展，推动从融资业务向资管信托本源转型，逐步摆脱对融资业务的路径依赖，构建可持续发展的新业务支柱。

第三，不擅闯“无人区”。“无人区”意味着条件恶劣、风险极高。要开拓“无人区”、开辟“新天地”，前提必须要有充分的体能储备、装备支持和经验积累，否则不仅会徒劳无获，更是难以全身而退。信托以往十分推崇“打猎文化”，对“无人区”无所畏忌，只看利益忽视风险，心存侥幸导致深陷风险，甚至引发经营危机。信托业转型需要积极创新，但对新业务、新模式的探索，一定要在能力具备、制度匹配、风险可控的情况下开展，并坚持实质重于形式的原则，以“四个有利于”作为衡量创新的标准，即是否有利于提高效益、有利于提高效率、有利于控制风险、有利于提升体验，否则就是伪创新。

姚贵平介绍，分类新规出台前，平安信托即在行业内率先启动战略转型，明确了以服务信托、私募股权、机构资管业务为核心的战略业务方向，同时根据“三不”原则，坚决退出传统融资、通道业务等。2022年以来，公司传统融资业务减少597亿元，降幅55%；服务信托业务增加1559亿元，增幅77%。

在坚持“三不”原则的同时，又该如何修炼“四心”？

第一，是恪守立业初心。信托立业初心，一是基于信托制度本源。信托制度起源于信义原则，基于委托人对受托人的高度信任。因此，信托机构要以受托为本，履行受托人职责，做到忠实诚信、勤勉尽责，为投资人创造价值，保障委托人、受益人合法权益最大化。二是基于为民服务本色。信托服务的不仅是委托人、受益人，还包括员工、股东和社会各界。因此，为民服务要践行“四大使命”:为客户创造价值，诚信为本、服务至上；为员工创造价值，职业发展、安居乐业；为股东创造价值，稳定回报、资产增值；为社会创造价值，回馈社会、建设国家。

第二，是保持恒心定力。三分类新规鼓励信托回归本源、立足长远，但要真正落到实处，关键要在长效机制上下功夫，打好基础、久久为功。“一是文化建设。现代企业的竞争，归根到底是企业文化的竞争。对信托而言，受托文化是行业做大做强，保持生命力、竞争力和稳健增长，实现远大愿景的根基和保障；二是合规经营。作为持牌机构，合规、守法是信托应该坚守的底线，三分类新规进一步对行业合规自律、尽职履责提出了更高的要求；三是考核激励。三分类新规鼓励深耕专业、立足长远，考核激励也要配套建立一项‘长跑’机制，提供一套长期的机制保证。”姚贵平说。

第三，是锻造匠心精神。资产服务信托方面，践行“受托服务+”，强化“三协同”，包括股东协同、渠道协同和业务协同；资产管理信托方面，坚持差异发展，提升三大核心能力，包括一体化投研能力、资产营运能力和资金募集能力；公益慈善信托方面，变革服务模式，打造开放“云平台”。

姚贵平强调，资产管理信托遵循资管新规，与保险、证券、基金、银行理财子同台竞技，因此既不能走传统融资的老路，也不能盲目跟风其他同业，要做到有所为有所不为，在既能体现信托牌照优势又具有专业和资源优势的特色领域深耕发力，打造具有信托特色的资产管理业务。“这方面，平安信托重点在服务保险等机构资金资产配置上发力深耕。不同于个人投资者，以保险为代表的机构投资者风险识别、承受力更强。国际知名的黑石、麦格理等顶级私募机构80%以上的资金都来自于机构资金。平安保险资金每年约有4500亿元的投资配置需求，在利率下行大趋势下，对私募股权、基建、商业地产等长久期资产配置需求迫切。平安信托充分发挥在资产端的优势，多年来持续布局积累，目前服务平安保险的资产配置规模超过1000亿元，并逐步建立起核心能力闭环。”

第四，是胸怀变革之心。时代在变、市场在变、客户在变，打造信托百年老店，必须适应新形势，融合新的组织形态、技术手段，才能永葆活力。