六大机构最新策略：7月A股布局这两条超额收益主线！

虽然7月首个交易日a股市场迎来了一定的调整，但自4月底以来，市场主要股指持续反弹对于后市，机构整体也保持积极看法，认为市场整体仍处于反弹区间，稳增长政策有望继续发力，国内流动性将保持宽松，继续看好a股投资价值

从布局来看，股价已经充分调整的后疫情核心资产值得重点关注此外，转型背景下，新能源，数字经济，自控等新技术经济的成长股也值得布局

影响市场前景的重大事件

发改委:做好盘活存量资产，扩大有效投资工作。

国家发展改革委办公厅最近几天印发《关于做好盘活存量资产扩大有效投资工作的通知》，提出要加大配套政策力度，扎实推进存量资产盘活《通知》要求，具备相关条件的基础设施存量项目，可以通过基础设施REITs，PPP等方式盘活对长期闲置但具有较大开发利用价值的旧厂房，文体场馆，闲置土地等资产，可以进行资产升级改造，加强专业化运营管理，充分挖掘资产潜在价值，提高回报水平

潘:研究制定《公司债券管理条例》，统一各项制度和实施标准。

中国人民银行副行长潘最近几天撰文指出，要夯实债券市场的法律基础，加强监管协调，强化风险防控潘说，推进公司法，证券法，企业破产法，中国人民银行法的完善，夯实上位法基础制定《公司债券管理条例》，按照分类衔接的原则统一各类制度和实施标准，明确发行转让，信息披露，投资者保护，法律责任等内容非上市公司信用债券

五部门联合发布《消费品行业数字化三品行动计划》

，工信部，商务部等五部门联合发布消费品工业数字化三品行动计划《方案》提出，到2025年，消费品行业数字技术集成应用能力显著增强，培育一批新产品，名品，精品，品种引领性，质量竞争力和品牌影响力不断提升

机构投资展望

中信证券:

保持消费，增长，制造，医药的均衡配置。

7月份a股处于当前行情的第二阶段，政策推高基本面的组合拳有望带动估值修复受欧美加息叠加，中报业绩分化等因素干扰，预计7月份市场波动将加大建议消费，增长，制造，医药要平衡消费板块侧重于前期疫情受损行业的修复，以及疫情背景下仍保持较高景气度的子行业，制造业板块集中在智能汽车，光伏，风电，半导体，军工等制药行业专注于创新药物，医疗器械，CXO和医疗服务

CICC:

市场整体可能仍处于反弹区间。

短期内市场整体可能仍处于反弹区间，根据内外政策，成长修复，海外市场情况把握节奏和结构市场环境整体可能还没到要退而守之的阶段增长方式积累到一定涨幅后，整体性价比边际减弱，后续波动可能加大需要根据景气度和估值匹配度，自下而上选择股票配置

国泰君安:

两大投资主题有望继续走出超额收益。

展望未来，7月份增量政策有望继续出台，叠加的基本面数据将继续得到验证，经济预期将向上修正，投资者对风险的担忧将明显下降，因此a股仍处于可期下一阶段，两大投资主题有望继续走出超额收益:一是存量经济下竞争优势扩大，股价已充分调整的核心资产股，重点是疫情后的修复，另一类是转型背景下的新能源，数字经济，自控等新技术经济成长股

富国基金:

看好汽车行业的反转机会

展望后市，市场整体流动性依然积极，经济基本面也在改善，整个市场的下行风险相对可控至于具体行业的选择，二，三季度更关注政策驱动的逆向行业，如新能源汽车，传统汽车行业等从高频数据来看，近三个月汽车行业同比增速不断提升，预计6月份将重回两位数增长同时，7，8月同比增速可能扩大，继续看好该板块

金鹰基金:

聚焦国内复苏主线

后续市场观察将侧重于基本面验证，包括信贷供给，房地产需求等，同时，当上市公司进入中报业绩披露窗口时，a股会对盈利端的预期差异更加敏感总的来说，建议布局以7月份国内复苏主线为主，但估值天花板不宜过高，估值提升空间更多来自于企业盈利能力的变化

万家基金:

看好a股优质资产的长期投资价值

6月，美联储FOMC会议宣布加息75bp符合预期，美债利率有所下降，外部冲击边际有所缓解国内方面，经济基本面边际改善，稳增长措施见效，后续经济继续修复从资本市场来看，股市边际流动性有所改善，a股优质资产投资价值长期持续看好