击鼓扬帆、踔厉奋发探索银行理财差异化、特色化高质量发展道路——专访中邮理

编者按:伴随着2018年4月资管新规的颁布实施，资管行业转型发展的序幕已经拉开银行子公司应运而生并取得快速发展，成为资产管理领域的重要力量作为大资管行业的新贵，脱胎于商业银行的银行理财子公司，如何依托母行的资源和渠道优势，从产品转型，业务发展导向，人才招聘等方面进行差异化布局，形成自己的核心竞争力，实现突破未来面临哪些机遇和挑战

伴随着资管新规过渡期的结束，经过三年的艰苦探索，资产管理行业实现了回归本源，边破边立，凤凰涅槃的高质量发展新时代，迎来了市场规模的加速增长和行业格局的全面重塑截至2021年12月，理财市场规模已达29万亿元，同比增长12%，银行理财投资者规模达8130万人，同比增长95.31%银行理财公司已经成为中国直销金融体系和资产管理行业举足轻重的力量和增长源

近期监管层密集出台政策和制度证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》明确要求以投资者利益为核心，从机构协调，专业能力，行业生态，监管转型四个维度提出16条意见，为公募基金和资产管理行业高质量发展明确了方向银监会《财务公司内部控制管理办法》将公募基金的经验和做法与银行理财的特点充分结合，为财务公司构建严格，规范，全面，高效的内部控制体系提供了有效指导和基本遵循

后资管新规时代，资产管理和财富管理行业开始正式转入长期制度建设阶段中邮财富管理董事长吴耀东最近几天在接受中国网财经专访时表示，展望未来，在金融市场和监管政策日趋规范和成熟的背景下，伴随着中国居民财富规模的扩大，实体经济的转型升级以及十四五期间国家重大战略规划的实施，银行理财公司面临着前所未有的更加广阔的发展机遇， 在行业中扮演着越来越重要的角色，肩负着越来越关键的历史重任，任重而道远 在这一行业背景和时代呼唤下，财富管理行业作为新兴市场的主体，如何形成有别于公募基金，信托，券商，保险资管等具有自身特色的发展模式，成为题中之义

坚守财务管理定位，做集团和母行战略的继承者和关键棋。

在中国金融业中，邮储银行最鲜明的特点是服务三农，服务城乡居民，拥有4万个网点董尧指出，中邮财富管理作为邮储银行的全资子公司，在坚持金融定位的前提下，积极承接集团和母行战略，发挥关键作用全面落实乡村振兴，科技创新，绿色发展，二氧化碳排放峰值，碳中和等国家重大决策部署，是中邮财富管理有限公司作为银行业资产管理公司助力实体经济，履行社会责任的使命也是公司顺应时代潮流，实现高质量发展的重要抓手

董尧表示，中国邮政金融管理始终牢记中国邮政为人民服务的忠诚信念，坚持中国邮政爱天下家，信天下的使命情怀，坚持邮储银行服务三农，服务中小企业的三大定位，坚持以客户为中心，服务广大公众和实体经济，致力于为居民和机构客户提供专业，全面的金融服务。

资料显示，乡村振兴是中邮财富管理的重点关注领域截至2022年一季度末，中邮理财共发行惠农产品11款，纳入邮政集团重点战略理财产品，挖掘农村蓝海市场，服务广大农民客户

此外，中邮财富管理着力布局国家政策重点导向和特色新兴产业，积极支持新能源，汽车，生物医药等国计民生产业2021年增加投资444.01亿元，累计投资1412.46亿元2022年3月，中邮金融联合德意志交易所发布斯托克邮政银行ESG指数，为国内外投资者提供了对a股企业ESG表现和长期投资价值的观察维度和投资工具，引导各方更加关注企业ESG管理和实践与此同时，中邮金融从投研，产品布局，资产配置等多方面持续加速ESG投资理念的探索与实践，共同推动中国ESG市场的高质量发展

据介绍，中邮财富管理成立两年多来，结合自身特点和邮储银行全牌照资源优势，结合资产管理行业一体化发展和差异化竞争趋势，结合资管新规过渡期要求和邮储银行零售业务转型升级与财富管理体系建设战略，结合邮政集团协同战略，在推进财富管理业务规范化，专业化，特色化转型发展的同时，积极发挥用户引流，客户深耕，价值挖掘三重作用，做好行外吸款和到期资金的接收方，做好邮储银行零售业务转型升级和财富管理体系建设的压舱石和助推器 并努力在中国邮政连接国家与人民，连接城市与农村，搭建全社会通向美好生活的桥梁的努力中发挥好财富管理的协调作用

首先是激发邮政和银行服务的协同潜力中邮财富管理充分利用邮储银行自营+代理的独特优势，通过合理激励激发邮政代理人活力，将财富管理服务送到4万个网点，送到城乡千家万户二是聚集总分联动势能中邮财富管理通过资金端，资产端，分支机构的联动机制，充分创造和挖掘客户的潜在价值依托逐步深入，精准的客户画像和客户群体分类，初步实现了客户分层管理和精准营销，围绕流动性，风险性，收益性三大投资特性，对产品体系进行精准分类和细分，优化客户市场性匹配管理，创新总，分行产品自平衡模式，全面助力分行存，贷，投行，托管三是释放母子协同动能伴随着转型的完成，中邮财富管理向现代资产管理公司转型在此过程中，中邮理财既不断学习先进资产管理机构的做法，又保证满足银行管控和协调的需要，在两者之间实现寻求最佳平衡，创造最大价值，实现文化认同

传承邮政基因做推进普惠金融的传播者和主力军。

2022年，在资本市场波动加剧等因素的影响下，银行理财产品破净的情况引起了客户的广泛关注这是资管新规全面实施后，对银行理财的一大考验从转型发展趋势来看，是全面落实资管新规，实现理财净值化的必由之路

董尧指出，总体来看，中邮理财产品形势可控，多措并举积极应对现阶段坚持以固定资产为主的稳健投资策略，注重安全垫的积累，合理选择资产的种类，期限和仓位产品性能和规模回撤在同行中处于相对较小的水平同时，中邮金融密切关注整个市场的变化和潜在的投资机会，在控制回撤的基础上，努力实现客户资产的保值增值

在理财产品净值波动常态化下，吴耀东认为，中邮理财抢占市场的关键在于准确定位邮政客户需求，利用邮储银行普惠金融优势，构建特色产品体系。

根据消息显示，截至2021年底，中邮财富管理累计为客户创造收益约600亿元董尧表示，中邮财富管理传承邮政基因文化，将财富管理业务的转型发展与邮储银行普惠城乡，惠民利民的经营理念相融合，立足客户特点，把握客户风险偏好低的特点，恪守受托责任和受托义务，坚持低浪稳策略，定位普惠金融，以专业稳健的投资管理能力服务千家万户

具体来说，从客户的角度来看，中邮的理财是多维度的，稳健的，产品谱系丰富的以流动性管理，稳健增值财富，多元化资产配置，主题投资，定制化为财富管理的需求点，围绕风险收益属性，投资策略，建仓期设计，估值方法等要素，全方位搭建中油红的产品体系其中，中邮理财优选了邮储金融的主要客户，兼顾了其他客户的需求，重点增加了固定收益和偏固定收益的混合产品，适度发展了偏权益，权益，个性化指数的混合产品在深化产品精细化分类和分级管理的同时，强化理财投资的实体经济服务能力，保持债券市场参与度，提高权益类资产占比，丰富公司客户结构化融资渠道，优化个人和机构客户多元化投融资体验

此外，在个人养老金制度重大改革的背景下，养老金理财蓝海广阔得益于邮储银行的普惠金融优势，中邮金融将积极参与养老金融服务提升到战略高度，加快了养老金融产品的研发首批养老金融产品将在监管审批后推出，计划在10个试点城市实现全覆盖，邮政自营和邮政代理渠道全部放开后续，中邮金融服务将继续致力于国家养老建设的第三支柱，推动商业养老金融服务的发展同时，针对个人养老金体系，中邮理财大力加强研究和超前部署，做好充足的战略储备，围绕长期价值投资理念，系统开展投资者教育，以树立科学的风险观和收益观为主线，为系统推广养老金产品，为资本市场注入长期稳定资金营造良好生态

大力改革创新，做行业高质量发展的先行者和探路者。

在理财整体净值化的新发展阶段下，行业面临着发展环境，行业地位，竞争格局，供求逻辑，管理模式，销售渠道等六大变化。

董尧告诉中国网财经记者，面对这些变化，中邮金融一直坚持高质量发展，应该以改革创新为引领，在行业变革的大潮中探索形成符合时代要求和自身特点的高质量发展道路。

转型发展是银行理财公司过去三年共同的关键词中邮财富管理始终认为，财富管理公司转型发展的关键是通过改革创新举措，不断打造专业核心能力，系统支撑能力，协同整合能力，科技助推能力，机制驱动能力，创新引领能力‘六大能力’，进而全面提升核心竞争力在这方面，中邮理财一直在潜心实践，坚持做艰难而正确的事情董尧指出

一是通过建立以投委会为核心的投研运营体系，以投资经理负责制为核心的完善的投研框架和科学的投研流程，基本形成一体化的投研决策机制和多资产多策略的资产配置体系，提高投研专业的核心能力第二，产品创新将引领，创造和满足客户的财富管理需求，打造总有一款适合你的产品超市陆续推出绿色金融，FOF/MOM模型，定制策略指数，挂钩黄金期权等资产投资和策略创新产品，专属财富和私人，专属代理，惠农，拥军，养老，储备基金等主题产品，以及投资周期型，最短持有期型等创新产品，完善普惠+财富+养老产品布局，增强客户粘性，持续提升市场竞争力三是实现IT领先，以数字理财打造一流资产管理机构通过数字—智能一体化的IT规划，明确构建行业一流资产管理业务平台的路线蓝图，整合赋能全渠道精准数字营销，精细化投资管理，绩效分析，全面风险管理能力和高标准内控合规体系建设四是对标先进同行，构建市场化，专业化的人力资源体系，充分参照市场惯例，结合内部需求，改革干部激励机制，职级，考核，薪酬，建立战略引导，绩效考核，激励约束，干部任用的市场化人力资源机制，激发内部活力

董尧表示，中国大规模资产管理规模已达100多万亿元，行业方兴未艾下一步，中邮财富管理将继续坚持高标准定位，深化改革创新，以财富管理业务转型实践探索差异化，特色化的高质量发展之路，围绕投研建设，产品布局，客户渠道，风控合规，科技赋能，人力资源等方面打造核心竞争力，切实为以金融之力助力共同富裕财富管理计划贡献力量