分拆+借壳A股首单来了！作价53.57亿元

备受瞩目的民爆行业资产整合亮相了！

7月31日晚间，南岭民爆披露发行股份购买资产，募集配套资金暨关联交易报告书，显示中国能建拟分拆子公司益普生重组上市，南岭民爆将通过收购益普生成为民爆行业最大上市公司值得一提的是，这也是a股首个分拆+借壳交易方案

记者了解到，根据工信部推进重组整合，提高产业集中度的方向要求，重组整合是民爆企业发展壮大的必由之路未来民爆头部企业会聚集更好的行业资源，中小型民爆企业会被淘汰或整合

交易价格为53.57亿元。

实际控制人变更为SASAC。

南民保7月31日晚间公告，公司拟以7.18元/股发行股份，购买葛洲坝，攀钢矿业及23名自然人持有的益普生95.54%股份，交易价格为53.57亿元同时，南岭民爆拟通过询价方式非公开发行股票募集配套资金不超过13.39亿元

本次交易后，葛洲坝将持有上市公司43.11%的股份，攀钢矿业将持有4.69%的股份，募集配套资金认购人合计持有9.17%的股份葛洲坝将成为上市公司的直接控股股东，葛洲坝集团，中国能建，中国能建集团将成为上市公司的间接控股股东，公司实际控制人变更为国务院国资委

允许的炸药生产能力将达到近56万吨。

E—Puli是中国民爆行业的头部企业，拥有工信部批准的各类生产经营资质工业炸药许可生产能力38.65万吨，居全国第四位

同时，依托中国能建集团作为全球领先的能源综合建设央企，境内外产业布局完善，公司提供的民用爆炸物品品种规格齐全，销售范围覆盖全国大部分地区及东南亚，非洲，南美洲产能利用率，混合炸药比例，年爆破量，盈利能力均处于行业领先水平

财务数据显示，2019年至2021年，归属于母公司的净利润分别为2.87亿元，5.34亿元和4.92亿元交易方承诺易宝2022年至2024年净利润分别为4.59亿元，5亿元和5.39亿元届时，南岭民爆的盈利能力也将迎来新的突破

南民爆表示，本次交易完成后，上市公司管理的特许炸药产能将达到近56万吨，整体混装炸药产能将大幅提升，工程服务能力将得到有效提升可以利用易宝的民爆服务和市场渠道的整合优势，打破公司发展的瓶颈，充分激发公司产业转型升级的动能

分拆+借壳第一案稳步推进。

记者注意到，本次交易也是市场首例分拆+借壳的上市案例报告书披露后，也意味着本次重大资产重组又向前迈进了一步

中国能建表示，通过此次分拆上市，中国能建将进一步专注于民爆业务除了专注于勘察设计与咨询，工程建设，工业制造，清洁能源与环境水务，投资等五大板块，还将把益普生重组上市后的新主体打造成为公司旗下民爆产品研发，生产，销售，爆破服务和开采服务的独立上市平台，通过上市融资增强资金实力借助资本市场，强化公司在民爆业务领域的领先地位和竞争优势，做大做强民爆业务，提升公司民爆业务的盈利能力和综合竞争力

中国能建进一步表示，分拆完成后，从业绩提升的角度，通过与南岭民爆的整合，充分发挥协同效应，将进一步加快Epoly的发展和创新，其业绩的增长将同步体现在公司整体业绩上，从而提高公司的盈利能力和稳定性，从价值发现的角度来看，公司分拆上市有助于充分释放其内在价值公司的权益价值有望进一步提升，流动性也将显著改善从结构优化的角度来看，公司分拆上市有助于进一步拓宽融资渠道，提高公司整体融资效率，提升公司综合实力