MSCI中国指数季度调整9月1日生效业界认为年内外资将持续流入A股

MSCI 8 8月季度指数调整将在8月31日收盘后实施，9月1日生效根据历史经验，为了减少指数的跟踪误差，被动型基金通常在8月31日进行转移

今年以来，资本市场开放持续推进，境外投资者也主动加仓a股Wind数据显示，截至8月30日，北上资金累计净流入555.42亿元接受《证券日报》采访的外资机构认为，在今年剩余时间内，北向资金仍有望延续净流入态势

新能源产业链继续被看好。

在这一年中，有15家公司被列入。

本次指数调整涉及MSCI中国指数，MSCI中国a股在岸指数和MSCI中国全股指数其中，MSCI中国指数的调整最受关注目前只有MSCI中国指数被纳入MSCI新兴市场指数体系该股一旦进入MSCI中国指数，就意味着进入了MSCI全球标准指数系列，有望迎来大量海外被动基金

具体来看，MSCI中国指数新增7只a股，包括同仁堂，招商轮船，派能科技，盐湖股份，天齐锂业，云天化，藏格矿业，无a股被剔除MSCI原则上会根据流动性，公司市值，行业代表性等因素来选股，其中流动性是最受关注的指标

这次MSCI调整，一定程度上代表了公司的市场流动性，市值水平和行业代表性得到了市场的认可谈及公司被纳入MSCI中国指数，藏格矿业在投资者互动平台上表示

从行业来看，新纳入的7只股票中，不乏新能源行业和化工公司业绩方面，截至8月30日记者发稿，7家公司均披露了2022年半年报，净利润均有所增长其中，天齐锂业，藏格矿业，盐湖股份，云天化，招商轮船净利润增幅超过100%，分别为11937.16%，438.01%，333.09%，120.48%，105.99%

从个股来看，MSCI是以业绩为导向的新纳入成份股利润连续多年快速增长，企业盈利能力可观四川证券首席经济学家，研究所所长陈力在接受《证券日报》记者采访时表示，从行业来看，首先是新能源行业在双碳目标下，国内新能源产业发展迅速，行业景气度高伴随着政策的不断发力，行业景气度有望持续，其次，化工行业，伴随着新能源产业的发展，将进一步拉动上游化工原料需求，带动产业链利润上升，行业有望迎来新的发展机遇

自今年年初以来，MSCI继续纳入新能源股，8月份又新增7只年内纳入a股44只，其中新能源产业链15只，2月，5月，8月各纳入5只

日前，MSCI将公布下一轮指数调整结果东方证券首席经济学家余韶对《证券日报》记者表示，新能源代表了全球经济的转型升级方向，预计会更受市场欢迎

陈力预计，11月MSCI将继续把一些新能源标的纳入指数主要原因是，在双碳背景下，中国新能源产业发展迅速，全球能源危机日益严峻，新能源产业有望延续高增长态势

资本市场开放继续推进。

增强外国投资信心

今年以来，资本市场不断对外开放，外国投资者看好中国市场，不断买入高盛全球投资研究部股票策略师傅思对《证券日报》记者表示，虽然全球地缘政治紧张局势加剧，部分投资者更加担忧金融市场脱钩风险，但中国资本市场对外开放趋势不变，跨境资产配置需求依然存在

今年以来，沪深港通交易活跃，北向和南向资金净买入分别为90亿美元和280亿美元，好于大多数亚太市场傅思预计，全年北向和南向基金净买入额分别为250亿美元和500亿美元，这意味着今年剩余时间北向和南向基金净买入额将分别达到160亿美元和220亿美元

今年以来，为优化外商投资环境，资本市场出台多项改革措施:2022年1月启动货银处理改革，增强结算系统安全性，2022年8月，沪深港通交易日历优化启动，有助于提高交易效率，更好地保障交易的连续性上述改革措施有望进一步吸引外资进入中国市场，这也是MSCI公开表态提高a股纳入因子比例的一个考虑

自2019年MSCI将a股纳入因子提高至20%后，一直没有改善MSCI多次表示，要进一步提高a股纳入因子，需要彻底解决四大问题，包括风险对冲和衍生品工具的获取，结算周期，互联互通机制下的假期安排，以及互联互通机制下需要形成有效的综合交易机制

今年6月，MSCI董事总经理兼亚太研究部主管魏震在接受采访时重申了上述四点在结算周期问题上，他提到中国a股不是全球市场的商品和银行的市场在假期安排问题上，他表示有时a股仍有交易，但不能通过互联互通投资a股，可能给投资者带来风险目前，这两项改革都在进行中

在丰富国外对冲和风险管理工具方面，2021年，HKEx推出MSCI中国A50互联互通指数期货。

MSCI何时提高a股纳入因子陈力表示，短期来看，a股纳入因子仍难以提升最近几天，中国证监会和香港证监会宣布正式优化沪深港通交易日历预计目前无法交易的天数将减少一半，从而更好地满足境内外资金的投资需求可见，中国资本市场的改革正在深化伴随着上述问题的逐步解决，MSCI提高a股纳入因子的可能性较大