有人比李想更渴望L9大卖

上市三天后，理想宣布L9预订订单突破3万台虽然比不上特斯拉Model 3上市的盛况，但L9绝对可以称得上是现象级产品App已经被蜂拥而至的消费者挤爆，线下门店外排起了长队场景和苹果新iPhone一样

L9上市前，资本市场已经热闹非凡过去一个月，理想股价暴涨80%，创下一年半以来的新高目前市值达到415亿美元，超过蔚来

但相比市值的波动，理想的L9更在意的是背后的组件。

与上一代的Li ONE相比，L9有很多新的配置，很多都是国内供应商的产品，包括激光雷达，空气弹簧，智能驾驶区域控制器等等。

这些零件及其延伸的功能不仅成为了理想的L9的卖点，也是中国智能电动车崛起的一些幕后力量。

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激光雷达:从零开始的增量组件

在发布会上，最理想的是在晚上的高速场景中发布了一段L9检测到侧翻并及时刹车的视频这样的极端场景很难通过摄像头发现，只好依靠激光雷达理想的L9激光雷达来自Hesse Technology

何塞技术的发展道路基本上是激光雷达发展的浓缩历史。

2014年，三位斯坦福校友孙凯，和向选择回国创业，成立了上海何塞在创业的前两年，Wo racers做了激光气体探测器，但这个狭窄的市场买不起一只独角兽

2016年，无人风口开始出现，激光雷达被认为是必不可少的核心传感器显然，在无人淘金中，它是一把和黄金本身一样值钱的铲子

当时，激光雷达的绝对领导者是威力登，它已经经营了10年它的64线机械激光雷达看起来像大花盆，几乎是每辆无人驾驶测试车的标配但是这种激光雷达价格昂贵，调试复杂，交货期长达半年到一年，没有市场，黑市价格已经炒到了上百万人民币

可是，何塞依靠Pandar 40的突出性价比，较短的交付周期和对售后服务的重视它疯狂地从威力登抢订单，并与其他国内激光雷达初创公司一起，迫使威力登退出中国市场

随后，何塞的激光雷达产品扩展到高线束和高性能这些客户包括欧美大型汽车公司的前瞻性项目团队，以及优步和滴滴等出行平台当然，大部分都是无人驾驶的初创公司

2021年1月，何塞科技在科技创新板提交IPO申请，打出了国产激光雷达第一股但由于股权结构与监管要求的冲突，上市被迫暂停

但这可能不是一件坏事。

2020年下半年，威力登和美国另一家明星激光雷达初创公司Luminar相继上市今天，两者的股价都在底部原因是激光雷达之前面临的主要市场无人驾驶商业化进展缓慢，年有效需求只有1万台真正让激光雷达去赚钱的是车企升级智能驾驶的需求

但原本为无人驾驶设计的机械式激光雷达并不适合车企最重要的原因是贵，平均售价近10万元其次，这种激光雷达布满精密光路和运动部件，很难通过车辆法规的要求，体积大也对车辆建模有不利影响

这也促使何塞开发了激光雷达收发单元的芯片技术，从而降低了内部结构的复杂性和成本去年，它在128推出了128线半固体汽车轨距激光雷达

在智能电动车的竞争中，韦小立视智能驾驶的差异化能力为生命，在传感器和计算能力的配置上几乎不遗余力与传统车企相比，他们更愿意支付溢价，率先启用高性能汽车轨距激光雷达在这种背景下，禾赛得到了理想的订单

此外，Hesse还声称从杜畿，高和莲花等几家汽车公司获得了数百万部激光雷达的定点年产能百万台以满足需求的麦克斯韦超级工厂将于今年投产但细看黑塞的汽车客户，集中度一直没有量产，高河销量有限路特斯的转型之路还有待观察

因此，何塞激光雷达能否在汽车行业站稳脚跟，在一定程度上取决于理想的L9种子用户能否畅销。

与理想的L9对何塞AT 128类似，小鹏搭载了DJI蓝沃的HAP和速腾聚创的M1，蔚来NT2.0平台搭载了途达通猎鹰，极速福克斯和长安奥威塔搭载了华为激光雷达。

在国内激光雷达创业热潮中，现阶段所有激光雷达公司都在押宝一两家车企的种子客户他们的发展轨迹将被深度解读，是什么，成功，客户，我们能成功

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空气悬架:当独立豪华遇上国产平板替代

一个价值2元的普通轮胎气门嘴，和理想L9上的一套价值2000多元的空气悬架弹簧，听起来可能风马牛不相及，但实际上，它们可能都来自一家不知名的公司:宝龙科技。

宝龙科技成立于1997年，以轮胎气门嘴起家，以此为中心，宝龙科技将业务延伸至轮胎平衡块和胎压传感器宝龙虽然在上述子领域取得了领先地位，但其主要产品单价不高，缺乏想象力2018年后，由于原材料价格上涨，行业竞争加剧，宝龙连续几年增收不增利，股价进入下跌节奏

但对空气悬架的探索始于2012年，为宝龙科技日后的另一个窗口埋下伏笔。

空气悬架利用空气的可压缩性，可以主动调节车身高度，对应不同的道路场景，以提高车辆的运动性能，通过性或乘坐舒适性。

但是空气悬架系统相对于普通的硬金属悬架来说，更加复杂和昂贵，技术壁垒更高外国供应商大陆和威巴克处于垄断地位在之前很长一段时间里，它是奔驰S，宝马7系，路虎揽胜等70万+甚至百万豪车的标配

所以宝龙在开始研发核心部件空气弹簧的时候，就面临着乘用车空气悬架技术和市场双双出局的局面，只能默默的在商用车市场积累经验。

2017年是一个关键的转折点当时造车新势力开始发布首款车，拥有标准豪华车企驾驶经验的高端品牌选择配置空气悬架，比如蔚来ES8，也使得国内市场需求，同年，宝龙开始研发乘用车用空气弹簧技术

经验证明，一旦国内企业攻克了某个尖端技术那就是这种技术价格大幅度降低，开始普及的时候。

2020年，宝龙科技的空气弹簧中标蔚来第二代平台车型ET7其总裁张祖秋今年提到，与国外供应商相比，宝龙可以节省30%的成本这个性价比也工厂理想，把它作为L9空气弹簧的主要供应商

伴随着L9的火热发布，宝龙科技再次站上空气悬挂概念股风口。

目前，虽然国外企业在空气悬挂系统产品上仍有优势，但以宝龙为代表的国内空气悬挂企业已经开始在各地有所突破，空气悬挂的整体成本已经从一万元降到一万元以内配备空气悬挂的车型价格也被国内车企从70万提高到30万

业内乐观认为，在新势力的搅动下，如果2025年空气悬挂承载量达到200万辆，配置将下沉到25万级车型，自行车空气悬挂成本有望进一步下降到8000元以上。

换句话说，豪华旗舰车型曾经高不可攀的驾驶体验，未来可能抵得上一台iPhone Pro。

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智能化:汽车和机械铸造的第二条曲线

为Ideal L9集成了两个NVIDIA OrinX芯片，并推出508TOPS力的计算平台，驱动备受期待的ideal AD MAX智能驾驶系统但发布会上，理想并未提及mdash背后的国内集成商，mdash德赛四维

德赛西威是英伟达目前在中国大陆的第一个也是唯一一个一级合作伙伴无论是基于Xavier芯片的小鹏P7自动驾驶计算平台，还是基于OrinX芯片的ideal L9自动驾驶平台，集成的解决方案都来自德赛西威

这家公司在2016年正式成立了智能驾驶事业部，但在此之前，德赛四维的主营业务是救车机。

历史上，德赛四维非常擅长绑定外资大哥其前身中欧电子工业股份有限公司，先后经历了来自飞利浦，视讯，西门子，大陆集团的几个外资股东董事长陈春林曾受新加坡飞利浦公司委派来惠州担任中欧电子工业总经理，后留下来成为首位在华外资国企董事长

与外企的长期合作，让德赛四维在吸收外资技术，整合方案，做配套研发等方面都很精通2010年成为全资国企后，德赛四维迅速与德州仪器合作，从车载收音机向车机一体化转变

但遗憾的是，汽车发动机，电子仪表盘等产品的芯片来自国外，其功能都是由OEM厂商定义的整个方案附加值低，所以即使做成国内龙头，也依然不被二级市场认可，市值一直在一二十亿左右徘徊

直到2018年，德赛四维，英伟达，Xpeng Motors签署三方战略合作协议，坐上了英伟达与新动力的快车德赛四维的股价从2018年底的不到18元涨到了150多元，市值也随之腾飞

在商业上，绑定英伟达的IPU03/04的价值是德赛四维智能驾驶产品中最高的，这两年在这个领域的表现增长非常快2021年，其智能驾驶产品线营业额为13.87亿元，飙升94.78%，营收占比也由上年的10.48%提升至14.50%

最近几年来，伴随着SAIC智极，蔚来ES7，理想L9等车型的出现和发布，车企对智能驾驶产品的需求越来越旺盛2021年，德赛西威获得120亿元新项目订单，其中智能驾驶产品订单达40亿元，占比1/3

但与英伟达的强绑定也让德赛四维的盈利能力受到质疑2021年，市场高估值的德赛四维智能驾驶产品业务毛利率仅为20.78%，比智能驾驶舱业务低4个点相比之下，英伟达去年的毛利率超过了60%

这种利润率的对比并不类似于苹果和富士康，但至少是高通，联发科，小米和OV的关系。

德赛四维显然意识到了这样一个问题2018年以来，德赛四维加强了在智能驾驶产品线的整合能力，另一方面，也在智能驾驶舱，ADAS等领域加强与高通，华为，德州仪器等企业的合作，降低上游供应商过度集中的风险

除了智能驾驶计算平台，德赛四维还完成了360全景摄像机，毫米波雷达，V2X，lidar等产品线通过投资和自我研究，在与车企的合作方面，德赛四维也开始利用其集成商的能力来弥补一些非领先车企的专有技术缺陷

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乐章结尾部

在智能电动化革命之前，中国在零部件上的投入明显不足，导致了中国汽车产业零部件空心化的苦果。

2018年全球汽车零部件100强中，中国仅占6席，作为内外饰件的延锋排名最高。

智能电动汽车对燃油汽车的颠覆，使得传统零部件系统50%面临重构，包括三电系统，以及芯片，功率半导体，操作系统，激光雷达，高精地图，AI算法等参与智能网络连接这种变化给了中国在零部件领域补课的机会

其实造车新势力这个品牌的意义远不止是给越来越多的有钱人提供国产品牌的选择更重要的是，他们作为终端品牌的技术探索，可以带动一批国内供应商走向成熟，甚至腾飞

汽车力的本质应该是供应链的力。