加快完善个人养老金配套制度建设别让税优成“鸡肋”

近期，个人养老金制度的诸多细节引起了市场的极大关注日前，证监会就《公开募集证券投资基金个人养老金投资管理暂行规定》向社会公开征求意见此前有媒体报道称，人社部等五部门正在制定四个配套文件，多家商业银行正在参与个人养老信息管理服务平台系统对接测试，券商也有望代销个人养老金融产品

事实上，自4月21日《关于促进个人养老金发展的意见》发布以来，市场期待相关部门尽快出台更多配套制度，让个人养老金制度的参与各方有效协调，有章可循，共同推动其发展笔者认为，相关配套制度应重点关注以下四点

首先，平衡盈利性和稳健性，适当向盈利性倾斜目前个人养老金的投资产品设定为安全，成熟稳健，规范，注重长期保值，但具体准入规则有待细化在准入制度方面，应适当关注长期投资回报率，不能只注重稳健而忽视收益要求

此前，保险行业已经推出了一些养老保险产品但由于资金性质等原因，保险公司将大量资产配置到收益率较低的固定收益类资产上，导致了养老保险产品更稳定但收益率低的困境因此，在个人养老金制度实践中，建议适当扩大股权投资产品范围，提升收益空间，增强账户吸引力虽然权益类产品中短期波动较大，但个人养老金账户的一大特点是投资期限过长将资金投资于权益类资产，可以通过承受一定的短期波动来争取更大的长期回报空间从海外成熟市场的案例来看，股权投资也是个人养老金制度配置的重点

其次，进一步加强税收优惠目前，个人养老金账户的税收优惠比例还有待确定最优税率不容易确定如果比例过大，会增加财政负担如果比例过小，就达不到最优的税收比例前车之鉴，早在2016年，保险行业就推出了税优健康险但由于税优额度有限，扣税操作不便，这一险种的发展速度和规模远低于预期因此，合理界定个人养老金账户的税收优势非常重要，要避免税收优势成为鸡肋

第三，进一步提高个人养老金账户的便利性和友好性个人养老金账户涉及多个部门和行业，政策和操作规则复杂在制度设计层面，应加强统筹规划，注重操作的简便性和有效性，包括提高开户，资金存取，税收优惠操作的便利性

最后，加强个人养老金制度的宣传教育目前，居民的养老观念和养老规划有待加强相关部门和金融机构一方面要培养居民的长期投资理念，另一方面也要注重培养年轻人的养老金储备意识，提前做好个人养老金制度推广的铺垫和预热工作

相信未来，伴随着相关配套制度的落实，以账户体系为核心的个人养老金制度将进一步补齐多层次养老保险制度的短板，不断改善民生福祉。